ໃນເວລາທີ່ມັນມາກັບການຊື້ຂາຍແລະການລົງທຶນ, ການຄາດຄະເນການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາແມ່ນສະເຫມີໄປເປັນຈຸດໃຈກາງຂອງຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດ. ໃນຕະຫຼາດການເງິນແບບດັ້ງເດີມ, ຍຸດທະສາດຕ່າງໆໄດ້ຖືກພັດທະນາເພື່ອພະຍາຍາມແລະຄາດຄະເນການປ່ຽນແປງລາຄາໃນອະນາຄົດ. ທິດສະດີຫນຶ່ງທີ່ມັກຈະທ້າທາຍແບບຈໍາລອງການຄາດເດົາເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນທິດສະດີການຍ່າງແບບສຸ່ມ. ໃນເບື້ອງຕົ້ນໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນເພື່ອອະທິບາຍພຶດຕິກໍາລາຄາຫຼັກຊັບ, ທິດສະດີການຍ່າງແບບ Random ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາແມ່ນເປັນສິ່ງທີ່ບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້. ເປັນ cryptoເງິນຕາກາຍເປັນທີ່ໂດດເດັ່ນໃນຕະຫຼາດໂລກ, ຫຼາຍຄົນສົງໄສວ່າ: ທິດສະດີການຍ່າງ Random ນໍາໃຊ້ກັບແນວໃດ cryptoສະກຸນເງິນ, ແລະມັນຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດ crypto ພໍ່ຄ້າ?
ທິດສະດີການຍ່າງ Random ແມ່ນຫຍັງ?
ທິດສະດີການຍ່າງແບບສຸ່ມໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມໂດຍນັກເສດຖະສາດ Eugene Fama ໃນຊຸມປີ 1960, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນຖືກສະເຫນີຄັ້ງທໍາອິດໂດຍນັກຄະນິດສາດຊາວຝຣັ່ງ Louis Bachelier ໃນປີ 1900. ທິດສະດີວ່າລາຄາຊັບສິນປະຕິບັດຕາມ "ການຍ່າງແບບສຸ່ມ", ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາເຄື່ອນຍ້າຍໃນແບບສຸ່ມ, ບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້, ຫຼາຍ. ຄືກັບຄົນຍ່າງຢ່າງບໍ່ມີຈຸດໝາຍ ໂດຍບໍ່ມີທິດທາງທີ່ກຳນົດໄວ້ລ່ວງໜ້າ.
ແນວຄວາມຄິດທີ່ສໍາຄັນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງທິດສະດີການຍ່າງແບບ Random ແມ່ນວ່າຂໍ້ມູນທີ່ມີຢູ່ທັງຫມົດ - ບໍ່ວ່າຈະເປັນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະຕິບັດຂອງບໍລິສັດ, ສະພາບຕະຫຼາດ, ຫຼືເຫດການທົ່ວໂລກ - ແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຢູ່ໃນລາຄາປະຈຸບັນຂອງຊັບສິນ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາໃນອະນາຄົດແມ່ນຖືກກໍານົດໂດຍຂໍ້ມູນໃຫມ່ທີ່ບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້. ດັ່ງນັ້ນ, ຮູບແບບລາຄາທີ່ຜ່ານມາ ຫຼືທ່າອ່ຽງບໍ່ສາມາດຄາດຄະເນຜົນໄດ້ຮັບໃນອະນາຄົດໄດ້.
ໃນຄໍາສັບທີ່ງ່າຍດາຍ, Random Walk Theory ແນະນໍາວ່າລາຄາຂອງຊັບສິນ, ເຊັ່ນ: ຫຼັກຊັບຫຼື crypto, ປະຕິບັດໃນລັກສະນະທີ່ມັນເກືອບເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຄາດຄະເນທິດທາງໃນອະນາຄົດຂອງຕົນໂດຍອີງໃສ່ຂໍ້ມູນປະຫວັດສາດ. ນີ້ຢືນຢູ່ກົງກັນຂ້າມກັບການວິເຄາະດ້ານວິຊາການທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງ, ເຊິ່ງສົມມຸດວ່າແນວໂນ້ມລາຄາທີ່ຜ່ານມາສາມາດຊ່ວຍຄາດຄະເນການເຄື່ອນໄຫວໃນອະນາຄົດ.
ນຳໃຊ້ທິດສະດີການຍ່າງແບບສຸ່ມໃສ່ Cryptoສະກຸນເງິນ
Cryptoສະກຸນເງິນແມ່ນເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການເຫນັງຕີງຂອງພວກມັນ, ໂດຍລາຄາມັກຈະມີການເຫນັງຕີງຢ່າງໄວວາຍ້ອນປັດໃຈຕ່າງໆເຊັ່ນ: ການພັດທະນາກົດລະບຽບ, ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດ, ການປະດິດສ້າງເຕັກໂນໂລຢີ, ແລະເຫດການເສດຖະກິດມະຫາພາກ. ເນື່ອງຈາກຄວາມບໍ່ແນ່ນອນນີ້, ພໍ່ຄ້າຈໍານວນຫຼາຍສົງໄສວ່າທິດສະດີການຍ່າງແບບ Random ຖືສໍາລັບ crypto ຕະຫຼາດ.
ໄດ້ cryptoຕະຫຼາດເງິນຕາມີຄຸນລັກສະນະຫຼາຍຢ່າງກັບຕະຫຼາດການເງິນແບບດັ້ງເດີມ, ລວມທັງສະພາບຄ່ອງສູງ, ການຊື້ຂາຍທີ່ໄວ, ແລະອິດທິພົນຂອງຂ່າວແລະເຫດການພາຍນອກກ່ຽວກັບລາຄາຊັບສິນ. ອີງຕາມທິດສະດີການຍ່າງແບບ Random, ເນື່ອງຈາກວ່າຂໍ້ມູນທີ່ມີສາທາລະນະທັງຫມົດແມ່ນປັດໄຈອັນດັບຂອງ a cryptoສະກຸນເງິນ, ພະຍາຍາມຄາດຄະເນການເຄື່ອນໄຫວຕໍ່ໄປຂອງຕົນໂດຍອີງໃສ່ຮູບແບບລາຄາທີ່ຜ່ານມາກາຍເປັນການອອກກໍາລັງກາຍທີ່ບໍ່ມີປະໂຫຍດ. ທຸກໆຂໍ້ມູນໃຫມ່ສາມາດເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດເຄື່ອນຍ້າຍໄປໃນທິດທາງທີ່ພໍ່ຄ້າອາດຈະບໍ່ຄາດຄິດ.
ນີ້ສາມາດເຫັນໄດ້ຊັດເຈນໂດຍສະເພາະໃນ crypto ຊ່ອງຫວ່າງ, ບ່ອນທີ່ມີການປະກາດຢ່າງກະທັນຫັນ—ເຊັ່ນ: ປະເທດທີ່ຮັບເອົາ ຫຼືຫ້າມ a cryptoເງິນຕາ, ຫຼືການແລກປ່ຽນທີ່ສໍາຄັນທີ່ປະສົບກັບການລະເມີດຄວາມປອດໄພ - ສາມາດສົ່ງລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືລົ້ມລົງພາຍໃນນາທີ. ຖ້າທິດສະດີການຍ່າງ Random ຖື, ການເຄື່ອນໄຫວໃນອະນາຄົດຂອງ Bitcoin, Ethereum, ຫຼືອື່ນໆ crypto ຊັບສິນຄວນໄດ້ຮັບການປະຕິບັດເປັນແບບສຸ່ມໂດຍປະກົດຂຶ້ນ ແລະເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຄາດຄະເນດ້ວຍຄວາມແມ່ນຍໍາ.
ຜົນສະທ້ອນສໍາລັບ Crypto ພໍ່ຄ້າ
ສໍາລັບການ cryptoພໍ່ຄ້າສະກຸນເງິນ, ຜົນສະທ້ອນຂອງທິດສະດີການຍ່າງ Random ແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນ. ຖ້າລາຄາປະຕິບັດຕາມການຍ່າງແບບສຸ່ມແທ້ໆ, ນີ້ຈະເຮັດໃຫ້ເກີດຄໍາຖາມເຖິງປະສິດທິພາບຂອງການວິເຄາະດ້ານວິຊາການແລະຮູບແບບການຄາດເດົາອື່ນໆທີ່ໃຊ້ທົ່ວໄປໃນການຕັດສິນໃຈການຊື້ຂາຍ. Crypto ພໍ່ຄ້າຄວນສັງເກດຈຸດສໍາຄັນຕໍ່ໄປນີ້:
- ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນຂອງການເຄື່ອນໄຫວລາຄາ: Random Walk Theory ແນະນໍາວ່າຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະຄາດຄະເນການເຄື່ອນໄຫວລາຄາໄລຍະສັ້ນໃນ cryptoສະກຸນເງິນອາດຈະບໍ່ມີປະສິດທິພາບ. ເຖິງແມ່ນວ່າຂໍ້ມູນລາຄາທີ່ຜ່ານມາສະແດງໃຫ້ເຫັນແນວໂນ້ມຫຼືຮູບແບບ, ການເຄື່ອນໄຫວໃນອະນາຄົດສາມາດ diverge ໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍເນື່ອງຈາກເຫດການທີ່ບໍ່ໄດ້ຄາດໄວ້. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າພໍ່ຄ້າທີ່ອີງໃສ່ການວິເຄາະດ້ານວິຊາການຫຼາຍຄວນຈະລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບການສົມມຸດວ່າປະຫວັດສາດຈະເຮັດຊ້ໍາອີກ.
- ສຸມໃສ່ພື້ນຖານໄລຍະຍາວ: ແທນທີ່ຈະພະຍາຍາມໃຊ້ເວລາຕະຫຼາດໂດຍອີງໃສ່ການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາໃນໄລຍະສັ້ນ, ພໍ່ຄ້າບາງຄົນອາດຈະປ່ຽນຈຸດສຸມຂອງພວກເຂົາໄປສູ່ທ່າແຮງໃນໄລຍະຍາວຂອງ. cryptoສະກຸນເງິນ. ການວິເຄາະພື້ນຖານ, ເຊິ່ງເບິ່ງປັດໄຈຕ່າງໆເຊັ່ນເຕັກໂນໂລຢີຂອງໂຄງການ, ກໍລະນີການນໍາໃຊ້, ແລະທ່າແຮງການຮັບຮອງເອົາ, ສາມາດສະເຫນີວິທີການທີ່ຫມັ້ນຄົງກວ່າໃນການລົງທຶນ, ຍ້ອນວ່າມັນພິຈາລະນາແນວໂນ້ມທີ່ກວ້າງຂວາງແທນທີ່ຈະພະຍາຍາມຄາດຄະເນການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາໃນໄລຍະສັ້ນ.
- ຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ: ໃຫ້ຄວາມຜັນຜວນສູງຂອງ cryptoສະກຸນເງິນ, Random Walk Theory ຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄວາມສໍາຄັນຂອງການມີຍຸດທະສາດການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນສະຖານທີ່. ເນື່ອງຈາກການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາແມ່ນບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້, ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນສໍາລັບພໍ່ຄ້າທີ່ຈະໃຊ້ເຄື່ອງມືເຊັ່ນ: ຄໍາສັ່ງຢຸດການສູນເສຍ, ຂະຫນາດຕໍາແຫນ່ງ, ແລະຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຫຼັກຊັບເພື່ອຈັດການຄວາມສ່ຽງແລະຫຼີກເວັ້ນການສູນເສຍທີ່ສໍາຄັນໃນໄລຍະເວລາຂອງຄວາມວຸ້ນວາຍຂອງຕະຫຼາດ.
- ສົມມຸດຕິຖານຕະຫຼາດທີ່ມີປະສິດທິພາບ: ທິດສະດີການຍ່າງແບບສຸ່ມແມ່ນເຊື່ອມໂຍງຢ່າງໃກ້ຊິດກັບສົມມຸດຕິຖານຕະຫຼາດທີ່ມີປະສິດທິພາບ (EMH), ເຊິ່ງໂຕ້ຖຽງວ່າມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະ "ຕີຕະຫຼາດ" ຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງເພາະວ່າລາຄາຊັບສິນລວມເອົາຂໍ້ມູນທີ່ມີຢູ່ທັງຫມົດແລ້ວ. ສໍາລັບ crypto ພໍ່ຄ້າ, ນີ້ reinforces ແນວຄວາມຄິດທີ່ພະຍາຍາມທີ່ຈະ outsmart ຕະຫຼາດອາດຈະບໍ່ສະເຫມີໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ສອດຄ່ອງ. ແທນທີ່ຈະ, ຮັບຮອງເອົາວິທີການຕົວຕັ້ງຕົວຕີຫຼາຍຫຼືຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງ crypto ການລົງທືນສາມາດສະໜອງໂປຣໄຟລລາງວັນຄວາມສ່ຽງທີ່ສົມດູນກວ່າເມື່ອເວລາຜ່ານໄປ.
ຍັງມີຫ້ອງສໍາລັບຍຸດທະສາດບໍ?
ໃນຂະນະທີ່ທິດສະດີການຍ່າງແບບ Random ຫມາຍຄວາມວ່າການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາແມ່ນບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້, ມັນບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າກົນລະຍຸດການຄ້າແມ່ນບໍ່ມີປະໂຫຍດທັງຫມົດ. ພໍ່ຄ້າຈໍານວນຫຼາຍໃນ both ແບບດັ້ງເດີມແລະ crypto ຕະຫຼາດຍັງສືບຕໍ່ນໍາໃຊ້ການປະສົມປະສານຂອງການວິເຄາະພື້ນຖານແລະດ້ານວິຊາການເພື່ອເຮັດການຕັດສິນໃຈທີ່ມີຂໍ້ມູນ. ບາງຍຸດທະສາດ, ເຊັ່ນ: ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສະເລ່ຍຂອງເງິນໂດລາ, ສຸມໃສ່ການລົງທຶນແບບຄ່ອຍໆ, ສອດຄ່ອງໃນໄລຍະເວລາ, ອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ຄ້າສາມາດນໍາທາງການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດໂດຍບໍ່ມີການອີງໃສ່ການຄາດຄະເນໄລຍະສັ້ນ.
ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ແນ່ນອນ crypto- ປັດໃຈສະເພາະ - ເຊັ່ນ: ການເປີດຕົວໂປໂຕຄອນ DeFi ໃຫມ່, ການປ່ຽນແປງອັດຕາແຮຊເຄືອຂ່າຍ, ຫຼືການພັດທະນາໃນ blockchain ເທັກໂນໂລຍີ - ສາມາດມີອິດທິພົນຕໍ່ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດແລະ, ໃນທາງກັບກັນ, ລາຄາ. ໃນຂະນະທີ່ປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະບໍ່ຂັດຂວາງທິດສະດີການຍ່າງແບບ Random ທັງຫມົດ, ພວກເຂົາສະຫນອງສະພາບການທີ່ພໍ່ຄ້າສາມາດນໍາໃຊ້ເພື່ອຕັດສິນໃຈໃນໄລຍະຍາວທີ່ມີຂໍ້ມູນຫຼາຍຂຶ້ນ.
ສະຫຼຸບ
ທິດສະດີການຍ່າງ Random ທ້າທາຍຄວາມຄິດທີ່ພໍ່ຄ້າສາມາດຄາດຄະເນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ cryptoການເຄື່ອນໄຫວລາຄາສະກຸນເງິນໂດຍອີງໃສ່ຂໍ້ມູນປະຫວັດສາດຫຼືຕົວຊີ້ວັດດ້ານວິຊາການ. ເນື່ອງຈາກລັກສະນະການເຫນັງຕີງແລະມັກຈະບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້ crypto ຕະຫຼາດ, ທິດສະດີແນະນໍາວ່າການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາແມ່ນຂັບເຄື່ອນໂດຍສ່ວນໃຫຍ່ໂດຍເຫດການທີ່ບໍ່ຄາດຄິດ, ບັງເອີນ.
ສໍາລັບພໍ່ຄ້າ, ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າການອີງໃສ່ພຽງແຕ່ການວິເຄາະດ້ານວິຊາການອາດຈະບໍ່ພຽງພໍທີ່ຈະປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນ crypto ຊ່ອງ. ແທນທີ່ຈະ, ການປະສົມປະສານຂອງແນວຄິດໃນໄລຍະຍາວ, ການວິເຄາະພື້ນຖານ, ແລະກົນລະຍຸດການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງສາມາດຊ່ວຍຊອກຫາຄວາມສັບສົນຂອງຕະຫຼາດ. ໃນຂະນະທີ່ມັນອາດຈະເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຄາດຄະເນໃນອະນາຄົດດ້ວຍຄວາມແນ່ນອນ, ການກະກຽມສໍາລັບຄວາມບໍ່ແນ່ນອນສາມາດນໍາໄປສູ່ການຕັດສິນໃຈການຊື້ຂາຍທີ່ມີຂໍ້ມູນແລະຍຸດທະສາດຫຼາຍຂຶ້ນ.
ຕິດຕາມຊ່ອງທາງສັງຄົມທີ່ເປັນທາງການຂອງພວກເຮົາ: